リスクの意味ってご存じですか?


kaeru_onou.gifみなさん、おはよーございます。 『やさしい株のはじめ方』 サポーターで、投信日記担当のかえる(プロフィール)です。

今回は”リスク”について書いてみます。 一般的には「ハイリスク・ハイリターン」など、

   ハイリスク=大きく損をする可能性が高い
   ハイリターン=大きく儲ける可能性が高い

と言う使われ方をしていると思います。 しかし、資産運用でのリスクは、不確実性資産価格のブレ幅という意味になります。

リスクは過去の値動きを基に出されている

僕が参考にしているデータは過去20年、1985~2005年の統計データを使って算出されたものです。

その結果をもとに、1σ※、2σと言った変動幅を想定しています。 一般的には2σの範囲を想定して資産配分を考えます。
※リスクはσ(シグマ)と言う記号で表記します。

ちなみに、統計学では以下のような結果が出ています。

68.3%の確率で値動きが1σの範囲に収まる
95.5%の確率で値動きが2σの範囲に収まる
99.7%の確率で値動きが3σの範囲に収まる

例えば、『リターンが7%・リスク(σ)が20%』の資産に”100万円”投資した場合、一年後の資産はどう言った範囲に収まると考えられるのでしょうか?

 1σ
  上ブレ時:120万円(7%+20%×1σ=+27%)
  下ブレ時: 87万円(7%-20%×1σ=-13%)

 2σ
  上ブレ時:147万円(7%+20%×2σ=+47%)
  下ブレ時: 67万円(7%-20%×2σ=-33%)

ですから、95.5%の確率で67万円~147万円の間に収まると考えられます。 結構大きな変動をするのですね・・・・

参考:僕がリスク(σ)を10%~12%に抑えたい理由→積立てるファンドと資産配分を決める(2)>