長期投資と塩漬けの違い
『長期投資と塩漬けの違い』についての質問をいただきました～。今日はこれについて考えてみたいと思います！
まず、2つの言葉に共通して言えることは、“どちらも運用期間が長い”という点ですね。逆に両者の違いがないのか？というと、やっぱりありますよね～。
では、2つの言葉の違いとは何でしょうか？私が思う一番大きな違いは、投資への取り組み方の違いだと思います。
まず長期投資から考えてみます。ちょっと変わっているのかもしれませんが、私が思う長期投資というのは、何が何でも長期で持ち続けるというものではありません。もし“1日”で株価上昇が起こり、自分の目標としている株価（株主価値に見合った株価）になったとしたら迷わず売却します。
しかし現実には、株価と目標株価の差が短期間で埋まることがあまりないので、必然的に長期投資という形になるわけです（企業が自分の想定シナリオどおりに進んでいるかもチェックします）。また、私は企業の成長を応援するための資金の出し手として、株式市場に参加しているので、企業への資金提供者として自然と長期投資になってしまう側面もあります。
次に塩漬けについてですが、塩漬けの典型的なパターンは、『買った株の株価がドンドン下がり、含み損を抱えた状態となり、損を確定したくないがために株価が買値まで上がってくるまで放置する』状態だと思います。値上がり“願望”が入ってしまっています。
塩漬けとは逆に、投資家が予想していたとおりの企業のシナリオが進んでいるのであれば、一時的な株価の下落は問題ありません。いわゆるバーゲン状態となっています。
しかし、塩漬け状態になっている人の多くは明確な投資の根拠もなく、ただただ株価が戻るのを待っているだけのように想像します。どういうスタンスで投資に取り組んでいるのか？ここが長期投資と塩漬けの違いではないでしょうか？
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コメント (5)
笠置:
こんばんは～
以前行動ファイナンスの件で書かれていたと思いますが、人というのは失敗を嫌う傾向にあるようですね。
なので、
”次に塩漬けについてですが、塩漬けの典型的なパターンは、『買った株の株価がドンドン下がり、含み損を抱えた状態となり、損を確定したくないがために株価が買値まで上がってくるまで放置する』状態だと思います。”
株価が買値まで上がってくるまで放置する、といっても買値まで上がってくる、というのは希望的観測であってじゃあ実質いつあがってくるんだというと…
なので、企業の業績などが自分の思惑通りにいかなかった場合（下方修正とか）は、素直に負けを認めて損をきることが合理的だと思っています。
もちろん、企業業績が思惑通りだけれど関係ない理由で下げているような場合はホールド継続ですよね。
何でもかんでも長く持てばいいってわけではなくて、企業業績に自分なりのシナリオを描くってことが大切なのでしょうか。ということは、その企業の内容や強みなどを説明できるくらい知った上で投資する心がけが大切だと思っています。
何が言いたいか分からないですね（汗）
長文失礼しました。
投稿者:
笠置
2007年02月11日 00:40
狸:
塩漬け株ではなく、しばらくしたらおいしくなる漬物株を
つくれる投資家になりたいものですね(´▽｀)
投稿者:
狸
2007年02月11日 09:48
かえる:
下がっている期間にスタンスの違いがとくに現れているようですね。
ちゃんと分かっておられる方は、買い増しされて当初の株価に戻った時には、利益をだしておられます。
逆に分かっていないと、ナンピンをして結局は損切り……と。
この差は非常に大きいですね。
ちゃんと企業が見れる投資家になりたいもです。
投稿者:
かえる
2007年02月11日 22:36
やしち:
今回の記事も、非常に興味深く拝見しました。
イメージとしては長期投資、というのは好きな会社の株で
たとえばカゴメ、なんてそうなのかな、と思います。
会社がしっかりしているし、年に２回優待も届くし♪
もちろん配当もいただけますから。
値段が上がっても、これだけはやはり売れないです。
まあ、もともと１００株しかもってませんが(^^ゞ
塩漬け、は耳が痛くなります～。
下がりすぎるともう売るに売れなくなってしまうんですよ。
上がるかも・・・とわずかな期待を抱きつつ
ただ持っているという状態でしょうか。
配当や優待があればまだいいのですが、何も無い会社は
本当にどうしていいのやら・・・という感じです。
損切り、とよく聞きますが、これもまたタイミングが
とても難しいですね。
投稿者:
やしち
2007年02月11日 22:48
ひっきー:
＞笠置さん
笠置さん、こんにちは！
コメントありがとうございます♪
私の書き方がまずかったですね…（笑）。改めて読むと、塩漬けを肯定してるようになっちゃってました。ちょっと訂正しました。私が言いたかったことは、笠置さんのおっしゃるとおりで（塩漬けは希望的観測）、一番大切なところが抜けてました。フォローありがとうございます！！
＞狸さん
狸さん、こんにちは！
私は漬物会社で勤務してましたので、おいしい漬物の作り方伝授しますよ。特にキムチは抜群！（笑）
＞かえるさん
かえるさんこんにちは！
そのとおりですね。そのあたりの判断ができる投資家と、やらかす投資家の違いだと思っています。やはり企業を見抜く目を鍛えたいものです。
＞やしちさん
カゴメはやしちさんと同意見です（笑）。
私は利益度外視で特別扱いしているので…。
塩漬けは“漬けかえ”すればいいんですよ！
つまり、新しい銘柄に乗り換える…そうすれば眠っていた資金もうまく活用できると思いますよ。眠らせたままは、塩漬け期間中に資金拘束されているので非常にもったいないです。
ただ、付け替え先の分析を怠りなくです…塩漬けの“二の舞”になります（汗”）。
投稿者:
ひっきー
2007年02月13日 04:37
